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WIFO publications

Sandra Bilek-Steindl, Julia Bock-Schappelwein, Christian Glocker, Serguei Kaniovski (WIFO), Sebastian Koch, Richard Sellner (IHS)
Hochfrequente Konjunkturbeobachtung (High-frequency Business Cycle Monitoring)
Studies, October 2020, 75 pages
Commissioned by: Federal Ministry of Finance
Study by: Austrian Institute of Economic Research – Institute for Advanced Studies
Online since: 23.10.2020 0:00
 
In dieser Studie wird eine große Zahl hochfrequenter Indikatoren gesammelt und hinsichtlich ihres Informationsgehaltes im Hinblick auf die Aktivität der österreichischen Volkswirtschaft analysiert. Dies geschieht anhand von Kreuzkorrelationen dieser und anderer häufig verwendeter Indikatoren für verschiedene Referenzreihen, u. a. für das BIP, das verarbeitende Gewerbe, den Bausektor, Teile des Dienstleistungssektors, Investitionen, Konsum, Importe und Exporte. Auf Basis dieser Erkenntnisse werden dynamische Faktormodelle (DFM) für die Referenzreihen spezifiziert. Dies ermöglicht eine Echtzeiteinschätzung und eine Prognose des BIP sowohl durch einen direkten (wöchentlicher WIFO-Wirtschaftsindex – WWWI) als auch durch einen indirekten Ansatz (Cluster dynamischer Faktormodelle – CDFM). Eine Auswahl an hochfrequenten Indikatoren ist auch über den IHS Economic High-Frequency Monitor abrufbar.
Keywords:TP_COVID
Research group:Macroeconomics and Public Finance – Labour Economics, Income and Social Security
Language:German

High-frequency Business Cycle Monitoring
In this study we collect a large number of high-frequency indicators and analyse their informational content with respect to the activity of the Austrian economy. This is done by cross-correlating these and other commonly used indicators for different reference series, including GDP, manufacturing, construction, parts of the service sector, investments, consumption, imports and exports. Based on these findings, we specify dynamic factor models (DFM) for the reference series. This allows for a real-time assessment and forecast of GDP through both a direct (Weekly WIFO Economic Index – WWWI) and an indirect approach (Cluster of Dynamic Factor Models – CDFM). A selection of high-frequency indicators is also available via the IHS Economic High-Frequency Monitor.

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Tamara Fellinger

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Tatjana Weber

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