Bewertung der Wirksamkeit von Finanzmarktinterventionen der österreichischen Bundesregierung

Auf Basis von Tagesdaten wird ein hochfrequenter Finanzmarktstressindikator entwickelt, welcher die Dynamik und die Stabilität des österreichischen Finanzmarktes widerspiegelt. Der Indikator wird als latenter Faktor in multivariaten Zeitreihenmodellen geschätzt. Mit dem Aufbau einer umfassenden Datenbank österreichischer Politikinterventionen als Reaktion auf die Finanzmarktkrise 2008/09 sollen so weit wie möglich qualitative und quantitative Informationen über die nationalen Maßnahmen erfasst werden. Darüber hinaus wird auf den Datensatz "EU Crises" von EZB und ESRB als Datenquelle für Interventionen auf EU-Ebene zurückgegriffen. Eine Reihe von multivariaten Zeitreihenmodellen wird eingesetzt, um die Auswirkungen der Stabilisierungspolitik auf den Finanzmarktstress in Österreich zu schätzen, wobei auch die auf EU-Ebene ergriffenen Maßnahmen berücksichtigt werden.